ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

2311-8709

  • Publisher Общество с ограниченной ответственностью Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ
  • Country Россия
  • Web https://elibrary.ru/title_about.asp?id=9232

Content

Internal control in banks: Assessing the risk of cyber attacks

Revenkov P.V.

Предмет. Для повышения качества управления банковскими рисками в условиях воздействия компьютерных атак необходимо совершенствование систем внутреннего контроля и их центральных звеньев - служб внутреннего контроля. Специалисты служб внутреннего контроля должны уметь оценивать риски воздействия компьютерных атак и своевременно информировать руководство кредитных организаций о возможных последствиях. Цели. Разработать способы оценки риска воздействия компьютерных атак на банковские автоматизированные системы, которые могут использоваться специалистами служб внутреннего контроля в ходе проверок качества риск-менеджмента. Методология. Применены общенаучные методы познания: анализ и синтез, индукция и дедукция, метод аналогии. Использованы приемы системного анализа научной литературы. Реализован графический метод интерпретации явлений. Результаты. Разработан общий подход к оценке риска воздействия компьютерных атак на банки, который может использоваться специалистами служб внутреннего контроля...Предмет. Для повышения качества управления банковскими рисками в условиях воздействия компьютерных атак необходимо совершенствование систем внутреннего контроля и их центральных звеньев - служб внутреннего контроля. Специалисты служб внутреннего контроля должны уметь оценивать риски воздействия компьютерных атак и своевременно информировать руководство кредитных организаций о возможных последствиях. Цели. Разработать способы оценки риска воздействия компьютерных атак на банковские автоматизированные системы, которые могут использоваться специалистами служб внутреннего контроля в ходе проверок качества риск-менеджмента. Методология. Применены общенаучные методы познания: анализ и синтез, индукция и дедукция, метод аналогии. Использованы приемы системного анализа научной литературы. Реализован графический метод интерпретации явлений. Результаты. Разработан общий подход к оценке риска воздействия компьютерных атак на банки, который может использоваться специалистами служб внутреннего контроля. Область применения. Результаты исследования могут быть использованы для совершенствования методического обеспечения служб внутреннего контроля, а также для повышения качества функционирования общей системы управления рисками в банках. Выводы и значимость. Ценность данной работы и новизна полученных результатов могут способствовать повышению эффективности функционирования системы управления рисками в банках в условиях воздействия компьютерных атак на банковские автоматизированные системы кредитных организаций.

Institutional inequality by level of access to funding through REPO transactions: Evidence from Russian banks

Blokhin A.A., Sternik S.G., Bliznyak A.B., Teleshev G.V.

Предмет. Анализ использования инструмента РЕПО банками и Банком России как важного механизма регулирования и повышения ликвидности банковского сектора. Цели. Изучение операций РЕПО, а также институциональных различий в доступе к финансированию посредством механизма РЕПО системно значимыми и др. банками. Методология. Проведен анализ международного опыта, применялись методы логического анализа. Результаты. Рассмотрены риски использования РЕПО банками для оптимизации отчетности, имеющие место в международной практике. Разобран пример небольшого регионального банка, вовлеченного в активные операции РЕПО, в сравнении с системно значимым. Постулируется наличие институциональных различий в доступе банков к финансированию посредством РЕПО. Выводы. Российский банковский сектор находится в процессе существенной трансформации и консолидации. Небольшие кредитные организации оказываются под давлением, в связи с чем вынуждены повышать уровень риска, что не позволяет избежать попадания в «институциональную ловушку» доступа к финансированию (в том числе с использованием РЕПО) по сравнению с системно значимыми банками.

Evaluating the efficiency of a bank branch

Shatalova E.P., Shatalov A.N.

Предмет. Адекватная оценка эффективности дополнительных офисов банка позволяет принимать управленческие решения относительно трансформации сети данных структурных подразделений и поддерживать рутинные процедуры материального стимулирования персонала. С учетом сложности доступа к информации на уровне банковского дополнительного офиса, которая обычно является конфиденциальной, понятна нехватка исследований на этом дезагрегированном уровне. Цели. Исследование методических подходов к оценке эффективности обособленных подразделений банков. Составление методики ее определения, которую можно использовать в корпоративном управлении для систематического определения объемов материального стимулирования персонала дополнительного офиса и для анализа банковской сети дополнительных офисов. Методология. Применялись методы логического анализа, структурирование, метод определения экономической добавленной стоимости (EVA), были использованы результаты работ зарубежных и российских исследователей...Предмет. Адекватная оценка эффективности дополнительных офисов банка позволяет принимать управленческие решения относительно трансформации сети данных структурных подразделений и поддерживать рутинные процедуры материального стимулирования персонала. С учетом сложности доступа к информации на уровне банковского дополнительного офиса, которая обычно является конфиденциальной, понятна нехватка исследований на этом дезагрегированном уровне. Цели. Исследование методических подходов к оценке эффективности обособленных подразделений банков. Составление методики ее определения, которую можно использовать в корпоративном управлении для систематического определения объемов материального стимулирования персонала дополнительного офиса и для анализа банковской сети дополнительных офисов. Методология. Применялись методы логического анализа, структурирование, метод определения экономической добавленной стоимости (EVA), были использованы результаты работ зарубежных и российских исследователей. Результаты. Сделан обзор методов оценки эффективности обособленных структурных подразделений банков, применяемых в международном и отечественном банковском деле. Разработана методика оценки эффективности дополнительного офиса банка на основе метода EVA, адаптированная для российской банковской практики. Область применения. Результаты могут быть использованы в банках, имеющих обособленные внутренние структурные подразделения - дополнительные офисы. Выводы. Составлена методика оценки эффективности дополнительного офиса банка, которая может быть интегрирована в процессы корпоративного управления в банке и использоваться для принятия управленческих решений.

The history of the Andijan branch of the State Bank

Alimdzhanov B.A.

Предмет. Основы деятельности и функции Андижанского филиала Государственного банка. В советской историографии банки понимались как орудие западного и российского «колониализма». Цели. Доказать, что финансовые институты Российской империи учитывали местную специфику и поощряли производство экспортно ориентированной продукции. Методология. Используется межбанковская переписка, ежегодные отчеты директора филиала, а также материалы ревизии Андижанского отделения. Впервые в историографии исследованы активные и пассивные операции банка, проанализированы его расходы и прибыли. Результаты. Банки не стали «монополистами» в экономике Средней Азии. Государственный банк имел в среднеазиатском регионе разветвленную сеть филиалов (6 филиалов) и казначейств. Государственный банк старался регулировать экономические процессы в Туркестане. В итоге Госбанк частично сумел стать регулятором финансовой жизни региона...Предмет. Основы деятельности и функции Андижанского филиала Государственного банка. В советской историографии банки понимались как орудие западного и российского «колониализма». Цели. Доказать, что финансовые институты Российской империи учитывали местную специфику и поощряли производство экспортно ориентированной продукции. Методология. Используется межбанковская переписка, ежегодные отчеты директора филиала, а также материалы ревизии Андижанского отделения. Впервые в историографии исследованы активные и пассивные операции банка, проанализированы его расходы и прибыли. Результаты. Банки не стали «монополистами» в экономике Средней Азии. Государственный банк имел в среднеазиатском регионе разветвленную сеть филиалов (6 филиалов) и казначейств. Государственный банк старался регулировать экономические процессы в Туркестане. В итоге Госбанк частично сумел стать регулятором финансовой жизни региона. Модернизация экономики Центральной Азии в понимании банков состояла в финансировании экспортных культур и посредничестве между метрополией и периферией. Выводы. Периферия, на первый взгляд, казалась привлекательной сферой для инвестирования и получения сверхприбылей, но спекулятивный характер туркестанской экономики помешал нормальному развитию банков. В результате экономическая модернизация Центральной Азии замедлилась и открыла дорогу советскому эксперименту.

On accounting documents as objects of forensic accounting expert examination

Kaverina E.Yu.

Предмет. Дальнейшее развитие института судебных бухгалтерских экспертиз предполагает разработку различных методик их производства. Методика бухгалтерской экспертизы должна содержать перечень документов бухгалтерского учета как основных объектов исследования. Полный и подробный перечень значительно повысит качество предложенной методики. Цели. Определение места документов бухгалтерского учета в системе объектов судебно-бухгалтерской экспертизы, а также их обобщение, группировка и значимость с точки зрения проведения экспертного исследования. Методология. Применены методы синтеза и анализа, системного подхода, сравнения и группировки. Результаты. Рассмотрены различные точки зрения по определению объектов судебно-бухгалтерской экспертизы. Сгруппированы и обобщены все документы бухгалтерского учета с указанием нормативно-правовых источников их утверждения. Выводы...Предмет. Дальнейшее развитие института судебных бухгалтерских экспертиз предполагает разработку различных методик их производства. Методика бухгалтерской экспертизы должна содержать перечень документов бухгалтерского учета как основных объектов исследования. Полный и подробный перечень значительно повысит качество предложенной методики. Цели. Определение места документов бухгалтерского учета в системе объектов судебно-бухгалтерской экспертизы, а также их обобщение, группировка и значимость с точки зрения проведения экспертного исследования. Методология. Применены методы синтеза и анализа, системного подхода, сравнения и группировки. Результаты. Рассмотрены различные точки зрения по определению объектов судебно-бухгалтерской экспертизы. Сгруппированы и обобщены все документы бухгалтерского учета с указанием нормативно-правовых источников их утверждения. Выводы. Объекты судебно-бухгалтерской экспертизы - закрепленные в материалах дела и предусмотренные процессуальным законодательством источники информации, которыми могут являться только документы. К общим объектам относятся документы организации и прежде всего документы бухгалтерского учета. Наиболее часто исследуются первичные учетные документы и регистры бухгалтерского учета. Бухгалтерская (финансовая) отчетность исследуется редко, как правило, в случаях проведения финансового анализа. При разработке методического обеспечения судебно-бухгалтерских экспертиз возможно составление достаточно подробных, а не обобщенных перечней документов бухгалтерского учета, необходимых для исследования.

Modern structure of the national financial system in the context of the country's financial security

Poltoradneva N.L., Zav'yalova D.A.

Предмет. Выявление структуры национальной финансовой системы. Элементный состав финансовой системы, предлагаемый различными авторами, различается. Цели. Предложить структуру национальной финансовой системы в контексте финансовой безопасности страны на основе рассмотрения различных точек зрения. Методология. В основе исследования лежат методы сравнительного анализа, обобщения. Результаты. Сравнены точки зрения зарубежных и российских исследователей относительно структуры современной национальной финансовой системы. Выявлены элементы, присущие именно национальной финансовой системе, отделены ее элементы от элементов экономической системы. Предложена структура современной национальной финансовой системы в контексте финансовой безопасности страны. Разделение категорий «система финансов» и «финансовая система» дало возможность заложить базу для разграничения таких категорий как экономическая и финансовая безопасность...Предмет. Выявление структуры национальной финансовой системы. Элементный состав финансовой системы, предлагаемый различными авторами, различается. Цели. Предложить структуру национальной финансовой системы в контексте финансовой безопасности страны на основе рассмотрения различных точек зрения. Методология. В основе исследования лежат методы сравнительного анализа, обобщения. Результаты. Сравнены точки зрения зарубежных и российских исследователей относительно структуры современной национальной финансовой системы. Выявлены элементы, присущие именно национальной финансовой системе, отделены ее элементы от элементов экономической системы. Предложена структура современной национальной финансовой системы в контексте финансовой безопасности страны. Разделение категорий «система финансов» и «финансовая система» дало возможность заложить базу для разграничения таких категорий как экономическая и финансовая безопасность. Область применения. Результаты исследования могут быть использованы для дальнейшей проработки данного вопроса в исследуемой и смежной областях. Выводы. Национальная финансовая система может быть представлена совокупностью ее элементов: подсистем, рынков, инструментов, субъектов и науки. Подсистемы включают в себя совокупность денежной, включая платежную, системы, валютной, бюджетной, включая налоговую, кредитной, включая банковскую и небанковскую, и страховой подсистем. Финансовые рынки представляют собой совокупность денежного, валютного, кредитного, страхового, срочного рынков и рынка ценных бумаг. В состав финансовых инструментов включаются деньги, валюта, налоги, кредиты, ценные бумаги, страховые продукты и производные. Финансовая наука является неотъемлемой частью финансовой системы.

Providing guarantees for the implementation of investment projects: Foreign practices

Kosov M.E.

Предмет. В условиях кризисных явлений большое значение приобретает государственная поддержка экономики страны, особенно поддержка ее высокотехнологичного сектора. Одним из ключевых инструментов государственной поддержки инвестиционной деятельности в России являются государственные гарантии. Значительный успешный опыт использования данного инструмента накоплен в Канаде, Испании, Нидерландах, США, Турции, Швеции, Чили. Мировой опыт показывает, что реализация проектов в форме государственно-частного партнерства чаще приводит к завершению проекта в срок и с соблюдением бюджета, чем при реализации проекта на основе государственных закупок. Поэтому важно проанализировать практику зарубежных стран с целью повысить эффективность предоставления государственных гарантий в России. Цели. Анализ механизма государственных гарантий в зарубежных странах, условий и последствий их предоставления. Методология. Применены обзор научной литературы, синтез и анализ полученной информации, а также сравнение, формализация и конкретизация...Предмет. В условиях кризисных явлений большое значение приобретает государственная поддержка экономики страны, особенно поддержка ее высокотехнологичного сектора. Одним из ключевых инструментов государственной поддержки инвестиционной деятельности в России являются государственные гарантии. Значительный успешный опыт использования данного инструмента накоплен в Канаде, Испании, Нидерландах, США, Турции, Швеции, Чили. Мировой опыт показывает, что реализация проектов в форме государственно-частного партнерства чаще приводит к завершению проекта в срок и с соблюдением бюджета, чем при реализации проекта на основе государственных закупок. Поэтому важно проанализировать практику зарубежных стран с целью повысить эффективность предоставления государственных гарантий в России. Цели. Анализ механизма государственных гарантий в зарубежных странах, условий и последствий их предоставления. Методология. Применены обзор научной литературы, синтез и анализ полученной информации, а также сравнение, формализация и конкретизация. Результаты. Проведен анализ практической реализации государственных гарантий в зарубежных странах. Выявлены особенности, а также возможность применения ведущих практик в России. Область применения. Результаты исследования могут быть использованы для совершенствования механизма государственных гарантий Российской Федерации. Выводы. Зарубежный опыт предоставления государственных гарантий успешен ввиду особенностей функционирования данного механизма. Главная из них - условия предоставления гарантий, определяющие солидарную ответственность в случае как удачного, так и не удачного исхода. Применение в российской практике отдельных элементов позволит улучшить существующий порядок реализации проектов при поддержке государства. Малое и среднее предпринимательство получит возможность реализовывать больше проектов. Применение этих мер совокупно окажет положительное влияние на экономическое развитие страны.

Challenges of tax incentives for cybersecurity in small and medium-sized businesses

Kudryashova E.V.

Предмет. Современные научные и практические подходы к экономическому содержанию и стимулированию кибербезопасности для малого и среднего бизнеса. Разные подходы, понятия и терминология в сфере обеспечения кибербезопасности, а также их соотношение с экономикой организации. Научные исследования в области экономической оценки кибербезопасности. Выдвинутые на сегодня предложения о технике стимулирования обеспечения кибербезопасности. Цели. Выявить проблемы, препятствующие внедрению экономических и прежде всего налоговых мер стимулирования обеспечения кибербезопасности, как в России, так и в других государствах. Продемонстрировать варианты техник налогового стимулирования обеспечения кибербезопасности для малого и среднего бизнеса. Методология. Использован междисциплинарный подход, сравнительный метод, а также системный подход. Результаты. Выявлено, что развитие мер налогового стимулирования обеспечения кибербезопасности серьезно тормозится отсутствием единого подхода к экономическому содержанию кибербезопасности...Предмет. Современные научные и практические подходы к экономическому содержанию и стимулированию кибербезопасности для малого и среднего бизнеса. Разные подходы, понятия и терминология в сфере обеспечения кибербезопасности, а также их соотношение с экономикой организации. Научные исследования в области экономической оценки кибербезопасности. Выдвинутые на сегодня предложения о технике стимулирования обеспечения кибербезопасности. Цели. Выявить проблемы, препятствующие внедрению экономических и прежде всего налоговых мер стимулирования обеспечения кибербезопасности, как в России, так и в других государствах. Продемонстрировать варианты техник налогового стимулирования обеспечения кибербезопасности для малого и среднего бизнеса. Методология. Использован междисциплинарный подход, сравнительный метод, а также системный подход. Результаты. Выявлено, что развитие мер налогового стимулирования обеспечения кибербезопасности серьезно тормозится отсутствием единого подхода к экономическому содержанию кибербезопасности. Указано на возможность дифференцированного подхода к крупным организациям и к организациям малого и среднего бизнеса. Описаны примеры конкретных подходов к налоговой технике стимулирования кибербезопасности для малого и среднего бизнеса. Выводы. Стимулирование обеспечения кибербезопасности налоговыми и другими экономическими способами признано необходимым не только в России, но и во многих других развитых государствах. Объективно требуется дифференциация в подходах к крупным организациям и к предприятиям малого и среднего бизнеса. Внедрение и реализация уже предложенных техник налогового стимулирования тормозится за счет отсутствия определенного подхода к экономическому содержанию кибербезопасности. Тормозящим фактором также является несогласованность в выборе понятий информационная безопасность, кибербезопасность, цифровая безопасность, что в итоге влияет на экономические подходы.

The Effects of monetary policy on the Russian financial market behavior

Tiunova M.G.

Предмет. Оценка воздействия локальной денежно-кредитной политики на состояние национального финансового сектора в России. Автор подчеркивает важность внешних шоков в динамике внутренних финансовых переменных в странах с формирующимися рынками. Цели. Определение степени влияния инструментов денежно-кредитной политики Банка России на динамику ключевых индикаторов российского финансового рынка за период 2003-2018 гг. Методология. В основе - модель векторной авторегрессии. Используются данные по динамике денежной базы, номинальному валютному курсу, валютным резервам Банка России и ключевой процентной ставке. Результирующими параметрами модели являются процентная ставка рынка межбанковского кредитования, доходность государственных облигаций, фондовый индекс, спред по суверенным кредитным дефолтным свопам и валютный курс. Оценки коэффициентов эконометрической модели формируются на основе байесовского подхода...Предмет. Оценка воздействия локальной денежно-кредитной политики на состояние национального финансового сектора в России. Автор подчеркивает важность внешних шоков в динамике внутренних финансовых переменных в странах с формирующимися рынками. Цели. Определение степени влияния инструментов денежно-кредитной политики Банка России на динамику ключевых индикаторов российского финансового рынка за период 2003-2018 гг. Методология. В основе - модель векторной авторегрессии. Используются данные по динамике денежной базы, номинальному валютному курсу, валютным резервам Банка России и ключевой процентной ставке. Результирующими параметрами модели являются процентная ставка рынка межбанковского кредитования, доходность государственных облигаций, фондовый индекс, спред по суверенным кредитным дефолтным свопам и валютный курс. Оценки коэффициентов эконометрической модели формируются на основе байесовского подхода. Структурная идентификация модели основана на разложении Холецкого. Результаты. Денежно-кредитная политика Банка России оказывает значимое воздействие на динамику конъюнктуры национального финансового рынка. Шоки ключевой процентной ставки приводят к изменению краткосрочных и долгосрочных процентных ставок. Ограничительная монетарная политика вызывает ужесточение условий локального финансового рынка, снижение фондового индекса и рост доходностей государственных облигаций. Ослабление российского рубля влечет рост уровня риска российского финансового рынка. Выводы. Изменение параметров национального финансового рынка является важным элементом трансмиссионного механизма монетарной политики Банка России. В целях повышения эффективности денежно-кредитного регулирования в России экономическим и финансовым властям в России следует развивать структуру национального финансового рынка. На основе результатов исследования могут быть разработаны практические рекомендации для политики Банка России, среди которых: проведение политики в области финансовой стабильности, развитие доступности и разнообразия финансовых услуг, стимулирование конкуренции и качества услуг на российском финансовом рынке.

Predicting the yield spread of corporate bonds in BRICS countries using artificial neural networks

Sultanov I.R.

Предмет. Прогнозирование значений спредов доходности на первичном рынке корпоративных облигаций стран БРИКС. Выборка включает в себя облигации из всех стран БРИКС. Исследование проводилось на данных по облигациям компаний реального сектора экономики. Цели. Выбрать подходящую конфигурацию искусственной нейронной сети и список входных переменных (экономических показателей) для прогнозирования спредов доходности. Проверить способность полученной нейронной сети прогнозировать спреды доходности корпоративных облигаций на данных по странам БРИКС и по России в частности. Методология. Исследование проводилось на двух не связанных между собой наборах данных, полученных из разных источников. В первый набор данных входят только российские рублевые корпоративные облигации. Во второй - облигации компаний из всех стран БРИКС. Вначале была выбрана конфигурация нейронной сети, позволяющая получать приемлемые прогнозы на данных по России...Предмет. Прогнозирование значений спредов доходности на первичном рынке корпоративных облигаций стран БРИКС. Выборка включает в себя облигации из всех стран БРИКС. Исследование проводилось на данных по облигациям компаний реального сектора экономики. Цели. Выбрать подходящую конфигурацию искусственной нейронной сети и список входных переменных (экономических показателей) для прогнозирования спредов доходности. Проверить способность полученной нейронной сети прогнозировать спреды доходности корпоративных облигаций на данных по странам БРИКС и по России в частности. Методология. Исследование проводилось на двух не связанных между собой наборах данных, полученных из разных источников. В первый набор данных входят только российские рублевые корпоративные облигации. Во второй - облигации компаний из всех стран БРИКС. Вначале была выбрана конфигурация нейронной сети, позволяющая получать приемлемые прогнозы на данных по России. Далее как на данных по России, так и на данных по странам БРИКС отбирались модели (списки независимых переменных), позволяющие получить наиболее точные прогнозы. Прогнозирование осуществлялось следующим образом: вначале нейронная сеть обучалась на данных за пять лет, затем на данных за шестой год строился прогноз. После построения прогноза оценивалось качество получаемого прогноза. Результаты. В модели, рассчитываемой на наибольшем числе наблюдений и не учитывающей особенностей компании эмитента, для ~75% наблюдений ошибка прогноза не превышает 200 базисных пунктов. В остальных моделях результаты еще лучше. Выводы. Выбранный способ прогнозирования применим на данных как по России, так и на данных по странам БРИКС.

Methodological basis for assessing the impact of tourism on the socio-economic development of the region

Boldyreva S.B.

Предмет. Оценка как один из способов научного познания, этап процесса управления, самостоятельное действие субъектов управления может осуществляться в целях изучения текущего состояния изучаемого объекта, анализа действенности принятых в отношении управляемого объекта мер, сравнения принимаемых мер в отношении управляемого объекта с результативностью мер в отношении аналогичных объектов управления. Цели. Совершенствование методологии оценки влияния туризма на социально-экономическое развитие региона. Исследование методологии в подходах оценки факторов социально-экономического развития региона; изучение методологических принципов оценки состояния туризма в регионе; определение методики оценки состояния туризма в регионе и его влияния на социально-экономическое развитие. Методология. Использованы экономико-математические, экономико-статистические методы; методы рейтингования и сравнения, а также составления интегральных показателей...Предмет. Оценка как один из способов научного познания, этап процесса управления, самостоятельное действие субъектов управления может осуществляться в целях изучения текущего состояния изучаемого объекта, анализа действенности принятых в отношении управляемого объекта мер, сравнения принимаемых мер в отношении управляемого объекта с результативностью мер в отношении аналогичных объектов управления. Цели. Совершенствование методологии оценки влияния туризма на социально-экономическое развитие региона. Исследование методологии в подходах оценки факторов социально-экономического развития региона; изучение методологических принципов оценки состояния туризма в регионе; определение методики оценки состояния туризма в регионе и его влияния на социально-экономическое развитие. Методология. Использованы экономико-математические, экономико-статистические методы; методы рейтингования и сравнения, а также составления интегральных показателей. Результаты. Предложен расчет оценки интегрального индекса влияния туризма на социально-экономическое развитие региона на основе сочетания рейтингования и балльного метода, основанного на нормализации значений каждого параметра; представлены подходы к классификации факторов конкурентоспособности региональных туристских систем, конкретное содержание факторов конкурентоспособности туризма территории, а также авторское видение содержания факторов туристско-рекреационного потенциала территории. Выводы и значимость. Оценка социально-экономического развития региона, основанная на измерении вклада каждого фактора в достижение целей социально-экономического развития, уточнение уровня социально-экономического развития, становятся необходимым научным и прикладным действием, этапом и процессом в ходе обеспечения устойчивого социально-экономического развития региона.

A study of life cycle of the investment activities of enterprises: Evidence from the best practices of Russia

Ivanov V.V., L'vova N.A., Pokrovskaya N.V., Andrianov A.Yu.

Предмет. Инвестиционная активность предприятий с учетом стадии жизненного цикла. Методология. Применяется адаптированная модель балльной оценки корпоративного возраста. Оценка проводится на примере российских предприятий добывающей промышленности. Источник - данные системы «СПАРК». Анализируемый период - с 2011 по 2015 г. Результаты. Решены следующие задачи: характеристика инвестиционной активности предприятия в контексте концепции жизненного цикла организации; формулировка и декомпозиция гипотезы о жизненном цикле инвестиционной активности предприятия; обоснование модели жизненного цикла предприятия, адекватной тестируемым гипотезам; тестирование гипотез и обоснование выводов о зависимости инвестиционной активности предприятия от стадии жизненного цикла. Выводы. На стадии активного роста предприятия стремятся активно формировать основные фонды. В зрелости они демонстрируют сдержанную инвестиционную активность. Стареющие предприятия сокращают уровень реинвестирования прибыли.

Managing the innovation projects of corporations by means of compound real options

Yashin S.N., Koshelev E.V., Kuptsov A.V.

Предмет. Оценка всего комплекса стратегических перспектив развития бизнеса, связанного с конкретным инновационным проектом. Проблема выбора адекватной модели для оценки. Не всегда такие модели могут справиться с задачей оценки стоимости составных реальных опционов. Они бывают двух видов: 1) опционы, в основе которых содержатся несколько базисных активов, то есть проектов или вариантов развития проекта; 2) опционы, в основе которых в качестве базисных активов содержатся другие опционы (опционы на опционы). Цели. Разработка модели оценки стоимости проекта с его реальными опционами. Методология. Использованы общенаучные методы. Результаты. Представлена модель оценки составных реальных опционов первого вида. Их техническая конструкция заключается в дополнении оценки проектов, уже проведенной с помощью чистого приведенного дохода, рядом реальных опционов, а именно: опционом на сокращение бизнеса, опционом на выход из бизнеса, опционом на развитие бизнеса, опционом на тиражирование опыта, опционом на переключение бизнеса и опционом на отсрочку начала проекта...Предмет. Оценка всего комплекса стратегических перспектив развития бизнеса, связанного с конкретным инновационным проектом. Проблема выбора адекватной модели для оценки. Не всегда такие модели могут справиться с задачей оценки стоимости составных реальных опционов. Они бывают двух видов: 1) опционы, в основе которых содержатся несколько базисных активов, то есть проектов или вариантов развития проекта; 2) опционы, в основе которых в качестве базисных активов содержатся другие опционы (опционы на опционы). Цели. Разработка модели оценки стоимости проекта с его реальными опционами. Методология. Использованы общенаучные методы. Результаты. Представлена модель оценки составных реальных опционов первого вида. Их техническая конструкция заключается в дополнении оценки проектов, уже проведенной с помощью чистого приведенного дохода, рядом реальных опционов, а именно: опционом на сокращение бизнеса, опционом на выход из бизнеса, опционом на развитие бизнеса, опционом на тиражирование опыта, опционом на переключение бизнеса и опционом на отсрочку начала проекта. Выводы. Важно правильно конструировать составной реальный опцион, составлять его именно в той последовательности, как описано. Это обусловлено логикой планирования бизнеса и производства. Область применения. Результаты могут быть полезны финансовым аналитикам производственных компаний и топ-менеджерам для принятия решений относительно эффективности инвестиционных и инновационных проектов.

Rationale for the attractiveness of rental housing for the population and institutional investors

Abdukhanova N.G., Tazeeva A.R.

Предмет. Для решения актуальной на сегодняшний день жилищной проблемы предлагается строительство жилья для дальнейшей сдачи в аренду (доходные дома), так как ипотечное кредитование и иные способы приобретения жилья не всегда являются доступными для населения. Однако для массового развития фонда территориально-локального рынка арендного жилья в форме доходных домов требуются дополнительные усилия, связанные прежде всего с обоснованием привлекательности для населения и для инвестора. Цели. Обоснование привлекательности арендного жилья для населения как наиболее доступного и рационального решения жилищного вопроса на основе сравнительного анализа ипотеки и аренды квартиры в доходном доме. Определение аспектов привлекательности строительства такого дома для институционального инвестора. Методология. Использовались методы сравнительного и логического анализа. Результаты. Получен наиболее приемлемый вариант решения жилищного вопроса...Предмет. Для решения актуальной на сегодняшний день жилищной проблемы предлагается строительство жилья для дальнейшей сдачи в аренду (доходные дома), так как ипотечное кредитование и иные способы приобретения жилья не всегда являются доступными для населения. Однако для массового развития фонда территориально-локального рынка арендного жилья в форме доходных домов требуются дополнительные усилия, связанные прежде всего с обоснованием привлекательности для населения и для инвестора. Цели. Обоснование привлекательности арендного жилья для населения как наиболее доступного и рационального решения жилищного вопроса на основе сравнительного анализа ипотеки и аренды квартиры в доходном доме. Определение аспектов привлекательности строительства такого дома для институционального инвестора. Методология. Использовались методы сравнительного и логического анализа. Результаты. Получен наиболее приемлемый вариант решения жилищного вопроса. На основе анализа разработок различных ученых-экономистов выведена формула стоимости аренды жилья за квадратный метр, позволяющая застройщику окупить затраты на строительство и содержание доходного дома. Выводы. Покупка является менее доступным механизмом повышения доступности жилья, поскольку ипотечное кредитование имеет ряд недостатков, а именно: выплата банку процентов, взимание различных страховых взносов, сборов и пр. Строительство доходных домов не является единственным способом решения жилищной проблемы, однако это существенно снизит напряженность и повысит доступность жилья для определенного сегмента.

Assessment and prediction of potential threats to the regional labor market

Savina T.N.

Предмет. Потенциальные угрозы, оказывающие влияние на состояние рынка труда. Рынок труда создает надежный фундамент эффективного существования национальной экономики. В свете формирования принципиально иной парадигмы развития как национальной экономики, так и мирового сообщества в целом, трудовые ресурсы становятся все более важным фактором в повышении устойчивости развития социально-экономической системы отдельно взятого региона. Цели. Дать оценку прогнозного состояния потенциальных угроз регионального рынка труда. Методология. Использованы как общепризнанные методы научного познания (логического единства, диалектический, структурный, анализ и синтез), так и специфические методы оценки и прогнозирования потенциальных угроз рынка труда. Результаты. На основе анализа динамики численности трудоспособного населения, оценки уровня безработицы и заработной платы спрогнозированы потенциальные угрозы регионального рынка труда...Предмет. Потенциальные угрозы, оказывающие влияние на состояние рынка труда. Рынок труда создает надежный фундамент эффективного существования национальной экономики. В свете формирования принципиально иной парадигмы развития как национальной экономики, так и мирового сообщества в целом, трудовые ресурсы становятся все более важным фактором в повышении устойчивости развития социально-экономической системы отдельно взятого региона. Цели. Дать оценку прогнозного состояния потенциальных угроз регионального рынка труда. Методология. Использованы как общепризнанные методы научного познания (логического единства, диалектический, структурный, анализ и синтез), так и специфические методы оценки и прогнозирования потенциальных угроз рынка труда. Результаты. На основе анализа динамики численности трудоспособного населения, оценки уровня безработицы и заработной платы спрогнозированы потенциальные угрозы регионального рынка труда. Проанализированы и обобщены прогнозные показатели рынка труда на период 2018-2025 гг. Выводы и значимость. Развитие рынка труда в период до 2020 г. будет осуществляться на фоне снижения численности трудоспособного населения. Результаты исследования могут быть использованы органами власти в целях обоснования политики занятости на различных уровнях развития (как макро-, так и мезоуровне) при разработке стратегически важных документов и программ социального развития региона, дорожной карты развития региона, а также в практической деятельности служб занятости.

This content is a part of the Accounting, Audit, Taxes collection from eLIBRARY.
If you are interested to know more about access and subscription options, you are welcome to leave your request below or contact us by eresources@mippbooks.com

Request

Unfortunately, we have no right to provide any kind of access to this resource in the territory of Western Europe. In any case, we will process your request and contact you with possible variants of solution.